Placements Privés

 

Dans le cadre de leur financement croissant par les marchés obligataires, les corporates francais font appel, dans leur palette, de manière croissante, à des placements (obligataires) privés sur le marché américains (USPP) ou en Europe, en particulier auprès d’investisseurs allemands et autrichiens (Schuldschein).

L’USPP est notamment aussi un moyen de se fournir en financements dollars longs que les banques européennes peinent aujourd’hui à offrir.

Les Corporates européens représentent 39% du marché américain de placements privés (USPP) selon une étude récente de BFinance que l’on trouvera en lien. La France y fournit le deuxième contingent d’émetteurs européens après le Royaume Uni.

Les Placements Privés sont un moyen aussi, pour les corporates,de diversifier et d’allonger leurs financements. C’est la raison pour laquelle ils connaissent un essor certain, sur les marchés européens également, en particulier sur le marché allemand du Schuldschein.

Les investisseurs USPP sont des assureurs, alors qu’en Allemagne c’est essentiellement des banques régionales.

Ces Placements Privés sont beaucoup plus le fait d’émetteurs du SBF 120, souvent non « ratés » que des entreprises du CAC 40 qui ont un accès « royal » actuellement aux marchés obligataires publics et qui peuvent jouer sur les diverses devises et maturités. Les plus grandes entreprises veulent aussi souvent lever un montant minimum de capitaux lors d’une émission que seul le marché de l’USPP peut permettre d’atteindre comme l’atteste les émissions récentes de Air Liquide et Safran (voir document attaché). Mais ceci reste exceptionnel.

http://www.bfinance.fr/fr/conseil-en-financement-et-solutions-de-tresorerie/analyse-et-veille-strategique-en-financement-tresorerie/729-le-marche-de-luspp-se-developpe-en-france-dans-lattente-dune-offre-domestique