vendredi 22 avril 2011

Hedge funds : le retour

Source: WSJ

Plusieurs journaux (WSJ, FT, Les Echos) célèbrent le retour des hedge funds à leur plus haut niveau d'actifs gérés (2002 Mds USD actuellement), ce qui résulte à la fois de la valorisation des actifs et d'un flux très positif d'investisseurs institutionnels soucieux d'accroître leur poche de gestion alternative.
Si le nombre des fonds reste élevé (7285), l'industrie est toujours très concentrée : 5% des fonds représentent 2/3 des actifs (données HFR). Les gros hedge funds ont profité de la crise avec une tendance à la concentration qui s'est aussi traduite par des fusions comme l'absorption de GLG par Man, le plus grand des hedge funds européens. Avec cette question : concentration et taille font ils bon ménage avec performance?
L'univers des hedge funds se partage en 4 grandes stratégies, selon Les Echos (N.A-K) : stratégies orientées vers les actions (30%), "event driven" (26%), "global macro" (20%), "relative value" (24%).

En lien l'article des Echos-"les hedge funds, un marché de 2000 milliards de dollars en pleine mue":

Ce graphique du FT met bien en perspective l'évolution des actifs gérés par les Hedge funds, en incluant Q1-2011:

Source : FT

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