Les pays (encore) AAA selon S&P

Source : Big Picture

L'évolution du CDS 5 ans sur l'Egypte

Tiré de FT Alphaville

Le rating implicite des Etats tel qu'il découle du prix des CDS

C'est le travail qu'ont fait les analystes de STANDARD CHARTERED qui s'attachent à calculer le rating des souverains tel qu'il découle du prix de leur CDS à 5 ans. Leurs résultats sont exposés dans les tableaux ci dessous (cliquer pour agrandir).
La conclusion est que nombre de pays émergents ont un rating implicite supérieur à celui qui leur est attribué alors que c'est l'inverse pour pas mal de pays européens (dont la France pour SD)

(cliquer pour agrandir)

Voir en lien le post d'Alphaville:

http://ftalphaville.ft.com/blog/2010/05/24/241001/how-sovereign-bonds-should-be-rated/

CDS souverains encore

(cliquer pour agrandir)

C'est la revue habituelle des cds souverains du blog Bespoke. Voir en lien:

http://www.bespokeinvest.com/thinkbig/2010/5/4/sovereign-debt-default-risk.html

En défense des CDS

-Un article de The Economist en défense des Naked CDS:
http://www.economist.com/opinion/displaystory.cfm?story_id=15663342
-un article de The Atlantic qui montre tout l'apport des CDS au marché du Crédit:
http://www.theatlantic.com/business/archive/2010/03/what-critics-dont-get-about-credit-default-swaps/37470/

La perception du risque pays européen par le marché des cds

Ce graphique sur les prix du CDS à 5 ans sur les différents pays européen indique la hiérarchie des risques que donne ce marché. Dans le post en lien on trouvera aussi un graphique qui montre un renchérissement fort du CDS sur les Etats Unis depuis le début de l'année, attestant une détérioration nette de la perception par le marché du risque américain.

En lien le post de Business Insider:
http://www.businessinsider.com/credit-default-swaps-now-deteriorating-fastest-for-europe-and-the-us-2010-2