L'Etat de l'Union vu par The Economist : mal en point et fauché!

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"La dette a été longtemps la solution, maintenant elle est le problème" : c'est le thème du dossier spécial de The Economist

Ce graphique reprend les données du rapport de Mac Kinsey sur la dette que nous avions déjà commenté et que l'on trouvera de nouveau en lien. Il s'agit de la dette des pays et des différents agents économiques dont l'Etat.
The Economist publie une dossier spécial cette semaine sur la dette dont on trouvera en lien l'article principal illustré par le graphique.

-En lien l'article principal du dossier sur la dette de The Economist:

http://www.economist.com/node/16397110?story_id=16397110&source=hptextfeature

-En lien l'étude devenue classique de Mac Kinsey sur la dette:

http://www.mckinsey.com/mgi/reports/freepass_pdfs/debt_and_deleveraging/debt_and_deleveraging_full_report.pdf

Retombée spectaculaire des taux des obligations d'Etat de la zone euro

Voir en lien le post de FT Alphaville:

http://ftalphaville.ft.com/blog/2010/05/11/226641/saving-our-bacon/

La hiérarchie des taux pour les emprunts d'Etat à 10 ans en Europe

Commentaires dans l'article en lien de The Economist:

http://www.economist.com/business-finance/displaystory.cfm?story_id=16060961

Dettes des Etats en Europe : un angle particulier sur les inter-dépendances

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Ce graphique du NYT qui parle de lui même met en exergue les liens d'interdépendances de la dette publiques des maillons faibles européens

Les 10 pays les plus sûrs et les 10 plus risqués selon CMA

Les 10 pays considérés comme les plus sûrs :

Les 10 plus risqués:

En lien le post d'Aleablog:
http://www.aleablog.com/the-world%E2%80%99s-safest-and-riskiest-sovereign-debt-update/

Le rapport complet de CMA:

http://www.cmavision.com/images/uploads/docs/CMA_Global_Sovereign_Credit_Risk_Report_Q1_2010.pdf

Dette publique : les chiffres officiels et les chiffres incluant les engagements "hors bilan"

Ce graphique choc est tiré d'une étude de SG cross asset research (en lien) cité par le blog Big Picture (voir le post en lien).

En lien :
-Le post de Big Picture:
http://www.ritholtz.com/blog/2010/02/government-hedonism/
-L'étude de SG cross assets:
http://www.sgresearch.com/publication/en/19C05683D1CC9042C12576C7003152D1.pub

L'évolution relative des "spreads" du secteur financiers et des souverains en Europe

(cliquer pour agrandir)
Le graphique parle de lui même.Voir le post en lien de FT Alphaville:

http://ftalphaville.ft.com/blog/2010/01/27/135861/spreads-that-speak-for-themselves/

CDS souverains en Europe comparés aux CDS de leurs entreprises non financières et financières

Commentaires en lien dans FT Alphaville:
http://ftalphaville.ft.com/blog/2010/01/22/132466/gr%ce%b5%ce%b5k-c%ce%bfrp%ce%bfr%ce%b1t%ce%b5-c%ce%bfnt%ce%b1gi%ce%bfn/

Dettes Publiques des grands pays : importance comparée et sources de financement

Ce graphique tiré de l'étude du Mac Kinsey Global Institute montre:

-l'importance de la dette publique pour les Etats sous revue exprimée en % du PIB

-la répartition du financement de celle ci par des investisseurs domestiques (bleu foncé) et étrangers (bleu pale)

On voit que le Japon a la dette la plus importante (188 % de son PIB) mais que celle ci dépend très peu des financements étrangers.

On constate que ce sont les pays de la zone euro (dont la France) qui sont les plus dépendants de l'extérieur, ce qui reflète en partie leur plus grande intégration économique et monétaire. Le UK l'est beaucoup moins, tout comme les Etats Unis . Dans leurs cas le financement domestique prédomine nettement, ce qui n'est pas le cas dans la zone euro.

Ce sont évidemment des données à avoir en tête à un moment où le standing et le financement des dettes publiques devient un sujet sensible