L’analyse des marchés d’actions a mis en exergue depuis longtemps un
"effet lundi" comme il existe un "effet janvier". Le mois de janvier présente statistiquement des rendements anormalement positifs. Il en est de même pour le premier jour de la semaine, le lundi.
Cet « effet lundi » est bien mis en évidence dans l’analyse empirique de l’évolution des six derniers mois de la bourse américaine (S&P 500). On voit sur le graphique ci dessus que les premiers jours de la semaine sont positifs, tout particulièrement le lundi, la fin de semaine négative, surtout le vendredi. De quoi faire revendiquer la semaine boursière des trois jours !
Ceci est évidemment lié au fait que la sacro-sainte coupure du weekend continue à s’imposer en dépit de la globalisation croissante des marchés. C’est heureux car cette pause permet utilement aux « esprits animaux investisseurs » de prendre du recul et de réfléchir
http://www.bespokeinvest.com/thinkbig/2010/5/14/the-case-for-the-three-day-work-week.html
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Ce post de Rajiv Sethi ("algotithmic trading and price volatility") fait, à l'occasion de la dépression brutale du NYSE jeudi dernier, une revue intéressante de "l'effet volatilité" des différentes variantes de program trading qui représenteraient environ 60% des volumes d'actions échangées sur le NYSE:
Ce graphique de l'indice américain S&P 500, tiré du blog Crossingwall street (voir en lien), est intéressant car il prend en compte les dividendes distribués (Total Return Index) ,ce que ne fait pas l'indice "normal", et il concerne un indice assez représentatif, celui des 500 premières valeurs US.
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